IMF(국제통화기금) 연구원들이 글로벌 금융위기 이후 빠르게 상승한 아시아 국가의 부채 위험성에 대해 우려했다.
특히 일부 아시아 국가들의 부채 위험은 1997년 아시아 금융위기 당시 수준에 근접해 위기 관리가 필요하다는 지적이 나왔다.
시닷트 티와리(Siddharth Tiwari) IMF 전략 및 정책리뷰국 국장은 11일 서울 롯데호텔에서 한은·IMF 공동주최로 열린 국제 컨퍼런스에서 기조연설을 통해 "글로벌 금융위기 이후 많은 아시아 국가에서 부채, 특히 기업부채가 빠르게 증가하면서 이들 국가의 레버리지가 금융안정리스크로 부각되고 있다"고 말했다.
티와리 국장은 "통상 급속한 신용팽창기 이후에는 '세 번에 한 번 꼴'로 금융위기가 발생한다"며 "과거 금융위기 당시 민간부문의 레버리지가 급속한 파급효과를 나타내며 공공부문의 재무 건전성까지 악화시킨 전례가 있다"고 말했다.
아울러 "달러 부채의 증가는 미 연준의 금리인상에 따른 달러화 절상(달러 가치 상승) 가능성에 따라 잠재적인 위험요인으로 작용할 소지가 있다"고 덧붙였다.
그러면서 "중앙은행을 비롯한 정책당국은 잠재적 리스크를 줄일 수 있도록 선제적으로 대응하고, 위기 관리체계를 마련해 실물과 금융 부문의 구조개혁 활성화를 위해 노력할 필요가 있다"고 강조했다.
딩 딩(Ding Ding) IMF 아태국 선임연구원도 이날 발표한 '아시아 지역의 부채 및 레버리지: 정형화된 사실과 새로운 위험' 보고서에서 "글로벌 금융위기 이후 아시아 국가들의 가파른 부채 증가가 국가의 성장세 유지에 도움이 된 것은 사실이지만 증가세가 지속될 경우 아시아 경제의 주요 리스크 요인으로 작용할 가능성이 크다"고 경고했다.
딩 연구원은 "아시아 개도국의 부채위험은 상당한 수준에 이른 것으로 보인다"며 "일부 아시아 국가들의 부채 위험은 1997년 아시아 금융위기시의 수준에 근접해 미국과 유럽에 비해 위험성이 더 크다"고 말했다.
우리나라의 경우 가계대출 증가가 경기 순환 및 구조적 요인을 반영하고 있어 대차대조표 측면에서는 별다른 문제점이 없는 것으로 나타나지만, 향후 이자율(금리) 상승 위험에는 노출돼 있다고 딩 연구원은 지적했다.
그는 "한국 기업대출도 소수의 회사에 집중돼 있는데 이들의 유동성과 수익성도 낮아 향후 금융안정을 저해하는 위험요소로 작용할 가능성이 있다"고 덧붙였다.
정책적 대응으로는 "신용 규모 축소를 유도하고, 취약성을 해소하는 데에 집중해야 한다"며 "다만 급격한 신용 축소에 따른 성장률 하락도 경계해야 한다"고 강조했다.
